مع اتجاه البنك المركزي المصري، وكبرى البنوك الحكومية، لخفض أسعار الفائدة والعائد على الشهادات الادخارية ذات العائد المرتفع، خلال الفترة الماضية، بدأ كثير من راغبي الاستثمار سواء الأفراد أو المؤسسات في البحث عن أدوات استثمارية جديدة تضمن الأمان والعائد المقبول، ويعتبر الاستثمار في أذون الخزانة من الأدوات غير المتداولة رغم ارتفاع عائدها.
وفي ضوء ذلك نرصد لكم، تفاصيل ومميزات الاستثمار في أذون الخزانة المصرية، وذلك قبل اجتماع لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي المصري، الخميس المقبل الموافق 10 يوليو 2025.
ما هي أذون الخزانة المصرية؟
تعتبر أذون الخزانة من أدوات الدين الحكومية قصيرة الأجل، توكل وزارة المالية فيها البنك المركزي المصري لإدارتها وطرحها من أجل الإنفاق على أبواب الموازنة العامة، مثل الأجور والدعم والمزايا الاجتماعية، ويمكن للأفراد والشركات والبنوك الاستثمار بها.
آجال أذون الخزانة والحد الأدنى لشرائها
تتراوح المدد الزمنية التي تصدر بها أذون الخزانة بين 3 ، 6 ، 9 و 12 شهر، ويتم طرحها بنظام المزاد، كما تتميز الأذون بقدر عالي من السيولة، حيث يمكن إعادة بيعها في السوق الثانوية، وتصدر أذون الخزانة بمبلغ 25 الف جنيه مصري و مضاعفاتها.
بنك كريدي أجريكول يكشف خطوات الاستثمار في أذون الخزانة
وفي هذا السياق، كشف مصدر مسؤول في بنك كريدي أجريكول – مصر، أن البنك يعمل كوسيط بين العملاء والبنك المركزي في طروحات أذون الخزانة، موضحًا أن العميل الراغب في الاستثمار يتوجه إلى أحد فروع البنك لتقديم طلب الشراء.
طرق الاستثمار في أذون الخزانة
وأوضح المصدر في تصريحات خاصة لموقع «إيجي إن»، أن عملية شراء الأذون تتم بطريقتين: الأولى من خلال الطرح المباشر عبر البنك المركزي، والثانية عبر طرح البنك المركزي بمساعدة البنك الوسيط مقابل نسبة من العائد يتم عرضها على العميل، ولا ينفذ البنك العملية إلا بعد موافقة العميل عليها.
المزايدة والمناقصة في حساب العائد على أذون الخزانة
وأشار إلى أن العائد على أذون الخزانة يتحدد وفقًا لآلية المزاد التي يديرها البنك المركزي، إذ يحدد المركزي الحد الأدنى والأقصى للعائد المطلوب، ويختار العروض التي تحقق له فائدة أكبر، فعلى سبيل المثال، إذا كان الحد الأدنى للعائد 25% والأقصى 31%، وطلب أحد العملاء عائدًا بـ31%، قد يرفض البنك المركزي ويقبل عروضا أخرى عند 25%، بحسب حجم السيولة التي يستهدفها.
وقال المصدر إن هذه الآلية تشبه “المناقصة” من وجهة نظر البنك المركزي و”المزايدة” من جانب العملاء، حيث يربح العرض الأكثر ملاءمة لاحتياجات المركزي، مضيفًا أن البنك المركزي قد يكتفي بالحصول على المبلغ المطلوب مثل 100 مليون جنيه، من أقل العروض المقبولة، ويرفض ما دون ذلك.
مواعيد طرح أذون الخزانة من كل أسبوع
وتابع: تعقد طروحات أذون الخزانة أسبوعيًا كل يومي أحد وخميس، وتعلن نتائجها في نفس اليوم، ويتم التنفيذ فورًا في حال الموافقة، بينما يتم تبليغ العملاء الرافضة عروضهم بالنتيجة مباشرة.
العائد من الاستثمار في أذون الخزانة
يصل أعلى عائد حاليًا في أذون الخزانة للأربع إصدارات 31%، بينما يصل أدنى عائد 24.8%، ويمكن الحصول على أذون الخزانة بداية من 25 ألف جنيه أو مضاعفاتها من البنوك المصرية.
ضرائب عوائد أذون الخزانة وطرق تعويضها
ويتم احتساب الضرائب على عوائد أذون الخزانة وخصم نسبة 20% من العائد عند نهاية مدة الاستحقاق للمصريين، وبالنسبة للأجانب تكون نسبة الضريبة 10%.
يمكن سداد الضريبة على عوائد أذون الخزانة من خلال منظومة الدفع الإلكتروني «خادم المدفوعات والمتحصلات الوزارة المالية».
خطوات الاستثمار في أذون الخزانة المصرية
1- إيداع مبلغ 25 ألف جنيه كحد أدنى أو مضاعفاته: 50 – 75 – 100 – 125، البنوك العاملة في مصر.
2- يتوجه المستثمر للتقدم بطلب لخدمة العملاء بالاكتتاب في أذون الخزانة والاختيار بين ثلاثة أو ستة أو تسعة أشهر أو عام.
صرف عائد أذون الخزانة
وبالنسبة لدورية صرف العائد، يتم صرف العائد مقدمًا، وبنهاية آجال أذون الخزانة يتم استحقاق أصل المبلغ.
كسر أذون الخزانة بعد شرائها
وبالنسبة إذا كان المستثمر يرغب بكسر أذون الخزانة، فيمكن كسرها من اليوم الثاني من شرائها، لكن المستثمر يكون معرض للمكسب أو الخسارة حسب أسعار السوق في توقيت الكسر.
وفي حالة كسر أذون الخزانة يخصم البنك العائد الذي حصل عليه العميل مقدما من أصل المبلغ.
